Paul Thomas Andersons veelgeprezen ensembledrama met in de hoofdrollen onder anderen Julianne Moore, Phillip Seymour Hoffman en Tom Cruise. De levens van verschillende inwoners van Los Angeles en de San Fernando vallei kruisen elkaar wanneer de stervende televisieproducent Earl Partridge (Jason Robards) een verzoening zoekt met zijn rokkenjagende zoon, Frank T.J. Mackey (Cruise). Ondertussen probeert spelshow gastheer Jimmy Gator (Philip Baker Hall) - ook stervende aan kanker - zich te verzoenen met zijn coke verslaafde dochter Claudia, die een relatie begint met agent Jim Kurring (John C. Reilly). Jimmy's laatste televisieoptreden loopt mis wanneer de geniale deelnemer Stanley Spector (Jeremy Blackman) - die gepest wordt door zijn vader Rick (Michael Bowen) - weigert mee te doen, terwijl Donnie Smith (William H. Smith), een vroegere deelnemer aan de show in de jaren '60, zijn liefde verklaart aan barman Brad (Craig Kvinsland).